投资理财基础知识:投资买银行理财还是买银行股票

股票理财2022-04-27 11:43:09

2022年1月1日至3月15日,共计3435个银行理财产品出现了单位净值小于1的情况,也就是说,如果这时候进行结算,不仅赚不到利息,连本金都要亏一部分。目前,原本以中低风险稳健型著称的银行理财产品都纷纷“破净”,令投资者们烦恼不已。

虽然股价长期也处于“破净”状态,但银行股一直是A股市场的“分红大户”。据统计,截至目前,在已披露年报的A股上市银行中,有20家银行公布了分红预案,再加上上海农商行于去年11月实施的分红,21家银行合计分红规模达4909亿元。

其中,国有六大行分红规模达3822亿元,占比近八成,工商银行更是以1045亿元的分红金额高居榜首;同期,21家银行中有十余家银行分红比例超过30%,包括国有六大行、部分股分行和城农商行,其中青岛银行以38%的分红比率暂列第一。

基于较高的分红水平,不少银行的股息率也保持在高位。第一财经记者根据各银行2021年股票成交均价计算,有8家银行的股息率超过5%,其中,交通银行超过7%,明显高于不少理财产品的收益率。对此,有投资者向记者感叹:“买银行理财还不如买银行股票。”

记者根据各银行2021年股票成交均价计算,有8家银行的股息率超过5%,有6家银行介于3%和5%之间。其中,交通银行超过7%,位列首位;中国银行和农业银行紧随其后,分别为6.99%和6.64%。

在今年的业绩发布会上,多家银行高管将银行股息率与存款利率和理财收益率进行对比,称银行股息率高于后两者,呼吁投资者关注自家股票。比如,刘金表示,2021年该行股息率是6.99%,比上年上升了1.21个百分点,这对机构投资者来说尽管不高,但在当前复杂的国内外形势下,也是一个稳定可靠的选择。

光大银行副行长、董事会秘书赵陵表示,目前光大银行A股股息率在6%以上,H股股息率为8%,远高于当前一年期定期存款的利率,也远超过一年期理财产品收益率,具备较好的投资收益保障。

银行理财收益率方面,伴随着利率市场化改革,近年来理财收益率延续下跌态势。据国海证券研报统计,2021年理财产品加权收益率走势整体在3%~4%区间波动,收益率波动相对稳健;但长期来看,2021年理财产品收益率延续了下跌态势,加权平均年化收益率3.55%,相比上年下滑了34BP。

与此同时,此前备受投资者青睐的大额存单利率也有下滑。据融360数字科技研究院统计,以前大额存单3年期平均利率在4%以上,2021年“限价”之后最高只有3.55%;5年期利率不受限制,少部分城商行及农村金融机构5年期大额存单利率可以达到4%左右。

相比之下,银行股的确“更香”。建设银行董事长田国立在年初曾表示:“从大起大落的角度,大的银行股都不适合做短线,但长期来讲,银行的股息率已经远远高过理财产品了,同时持有之后还有获利的机会。”

但要注意的是,对于投资者而言,银行理财和银行股是不同的投资资产。贝塔研究院相关人士对记者称,理财产品大多属于低风险投资,底层资产配置的是固定收益类产品,如债券、银行间票据等,即便遇到极端行情导致破净,其回撤幅度也相对可控;但若购买银行股,就属于高风险投资,股价的回撤幅度相对不可控,投资者要先清楚自身的风险承受能力,再去选择对应的投资标的。

“股息率是建立在银行能按照这一水平进行分红的前提上,如果所选银行出现风险事件导致无法继续分红,有可能遭遇股价下跌和股息停发的双重打击。”贝塔研究院相关人士还称,此外,理财产品可选期限比较灵活,大多从1个月到数年不等,但股息派发只有持股期限超过1年,股息红利所得才能暂免征收个人所得税,持股1个月至1年的,税负为10%;持股1个月以内的,税负为20%。如果持股时间过短,所获股息收益也要大打折扣。