私募股权基金知识

很多人可能对私募股权基金不了解，那么今天来分享一下私募股权基金的知识，通过这篇文章，了解到私募股权基金到底是什么？

1企业方式

企业大致分为两种方式：债权和股权。

债权，形成的是债权债务关系。比如银行的**、理财直接工具；信托的信托、证券的资管；还有过去我们聊的债券品种，都属于债权的领域。

股权，形成的是投资人和被投资人的关系，比如私募股权基金、并购、IPO、定向增发等等。

银行做的以债权为主，比如发放**、承销银行间市场的债券；股权类的市场上主要是证券、基金以及其子在做。

项目本金来源

2一个项目不能全是靠借钱来建设，一般最多能借80%。资本金的最新制度是2019年发布的《加强固定资产投资项目资本金的》（国发〔2019〕26号），那项目资本金，到底可以是企业的哪部分钱？股权进来的钱在一定条件下可以作为项目资本金，因此，受到园区类大以及大型重点项目的青睐。

3私募投资基金

私募投资基金即私募基金，是私募基金领域外延最大的概念。由《私募投资基金暂行》规范。私募基金根据投资对象不同，分为私募证券投资基金、私募股权基金和资产配置类私募基金。

4私募股权基金本质

私募股权基金是一类资产产品。提到资产产品，第一反应要想到大名鼎鼎的资管新规。《规范金融机构资产的指导意见》，从2018年发布，到今年正式。资产产品包括银行非保本理财产品，信托、资管、基金等等。其中，针对私募基金说了这么一句话：私募投资基金适用私募投资基金专门、行政法规，私募投资基金专门、行政法规中没有明确规定的适用本意见。因此，私募基金在嵌套层数、刚性兑付、负债比例等方面是受资管新规限定的。其次，私募股权基金除了是一个资管产品，也可能同时是一家或企业。

5私募股权基金形式

私募股权基金，不同于其他资管产品，一般采用有限合伙制、制和契约制三种形式。目前，市场上基本以有限合伙企业为主，制主要存在于主导的产业基金，契约制更是少之又少。

有限合伙制，根据《合伙企业法》设立合伙企业，这时候私募股权基金既是资管产品，又是一家合伙企业。

制，根据《法》设立，私募股权基金既是资管产品，又是一家。

契约制，根据《证券法》、《证券投资基金法》和《法》。因为是根据制度设立的，未形成或者是企业的类型。此时，私募股权基金仅仅是资管产品。

有限合伙制的优势：一是制存在双重收税的情况，层面征收企业所得税，投资者层面征收个人所得税；而合伙企业仅针对投资者层面征收个人所得税。另一个，合伙企业和还有一个比较大的区别。的不承担连带责任，而合伙企业中的普通合伙人对企业是承担无限连带责任，基金人在合伙企业般为普通合伙人，这样有利于投资人的利益。

契约制这么少的原因，最大的问题在于没有形成企业或的主体。在**局去登记存在困难，一般需要基金持，存在一定的瑕疵。