在期货交易中，标准差是一个衡量期货合约价格变动的风险指标。它表示了期货合约价格在一段时间内偏离平均值的程度。

计算公式

期货标准差的计算公式为：

σ = √(∑(r - μ)² / (n - 1))

其中：

• σ：标准差
• r：期货合约价格
• μ：期货合约价格的平均值
• n：观察期数

步骤

1. 收集数据：收集一段时间内的期货合约价格数据。
2. 计算平均值：将所有价格数据加起来，并除以数据数量，得到期货合约价格的平均值 (μ)。
3. 计算偏差：对于每个价格数据，计算其与平均值的偏差，即 (r - μ)。
4. 平方偏差：将每个偏差平方，即 (r - μ)²。
5. 求和平方偏差：将所有平方偏差加起来，即 ∑(r - μ)².
6. 除以自由度：将平方偏差之和除以观察期数减 1，即 (n - 1)。
7. 开平方根：对结果开平方根，得到期货标准差 (σ)。

举例

假设某期货合约在过去 10 个交易日中的收盘价如下：

200, 210, 220, 230, 240, 250, 260, 270, 280, 290

1. 平均值： (200 + 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 + 280 + 290) / 10 = 245
2. 偏差：
3. 200 - 245 = -45
4. 210 - 245 = -35
5. 220 - 245 = -25
6. 230 - 245 = -15
7. 240 - 245 = -5
8. 250 - 245 = 5
9. 260 - 245 = 15
10. 270 - 245 = 25
11. 280 - 245 = 35
12. 290 - 245 = 45
13. 平方偏差：
14. (-45)² = 2025
15. (-35)² = 1225
16. (-25)² = 625
17. (-15)² = 225
18. (-5)² = 25
19. 5² = 25
20. 15² = 225
21. 25² = 625
22. 35² = 1225
23. 45² = 2025
24. 平方偏差之和： 2025 + 1225 + 625 + 225 + 25 + 25 + 225 + 625 + 1225 + 2025 = 8200
25. 自由度： 10 - 1 = 9
26. 除以自由度： 8200 / 9 = 911.11
27. 开平方根： √911.11 = 30.18

该期货合约的标准差为 30.18。

解释

标准差为 30.18 意味着，在这个历史数据样本中，期货合约价格平均每天偏离其平均值约 30.18 点。标准差越大，价格变动的风险就越大。

应用

期货标准差可用于以下方面：

• 风险评估：衡量期货合约的价格波动风险，帮助交易者制定合适的交易策略。
• 头寸管理：确定止损和止盈水平，以限制潜在损失和锁定利润。
• 策略制定：设计交易策略，利用期货价格的波动性获利。
• 投资组合管理：分散投资组合，降低整体风险。

注意事项

期货标准差是一个历史指标，无法准确预测未来的价格变动。交易者应结合其他分析方法和市场信息，做出明智的决策。