远期利率

在固定收益衍生品市场中，远期利率与期货利率的差异是交易者和研究者长期关注的核心问题。理论上，当无风险利率恒定且对所有到期日保持不变时，交割日相同的远期价格与期货价格应当相等。但在现实市场环境中，两者往往存在系统性差异，且多数情况下远期利率低于期货利率。理解这一现象背后的逻辑，对于利率衍生品定价、套期保值策略制定以及风险管理都具有重要的实践意义。 每日盯市制度…