期货正基差波动率收于14.6%,处于2010年以来同期历史偏高水平。金融期货市场整体表现较为活跃,日均成交量保持稳定,发现功能发挥良好,并且受到宏观政策的积极影响,政策引导以及新能源替代能源以及煤炭上涨,经济持续复苏,期货市场形成了新的平衡点。

铜期权成交量于8月末的25000张合约上,首次突破15000张合约,为历史第二高水平。其次为CU2007系列合约,成交量增幅达45%。铜期权整体成交量为65.6万张合约,行权于12月的59285张合约上,创下历史新高。

成交量和持仓量均较上一交易日增加,显示出市场交易的活跃程度进一步提升。根据期权的隐含波动率情况,投资者可以看到,隐含波动率处于较低水平,但期货市场流动性并不宽松,有了较大的成交量,反映出期权卖方的风险偏好相对偏低,期权卖方在持仓中可利用其拥有的权利金将风险转移给了买方,此时期货显示为100元的看涨期权交易,属于中性偏多。

由于隐含波动率处于历史偏高位置,不排除标的的下跌将对期权交易造成较大的冲击,但随着主力合约平值看跌期权隐波下降,隐含波动率有望得到修复。因此,在本周一,期权市场波动率处于历史高位,大概率上将出现调整。

虽然上证50ETF期权市场波动率处于高位,但期权市场短期波动率处于低位,可能预示市场短期内在偏低水平振荡。投资者可以铜期权、白糖期权、豆粕期权、黄金期权和澳元期权的隐含波动率,以捕捉市场在偏低的波动率可能出现的机会。

5

PTA

PTA、乙二醇

截至12月18日,PTA期货主力合约TA1809总持仓量为65.4万手,较上周减仓7.7万手,成交量为78.2万手,持仓量增加3.2万手至1.2万手。截至12月18日收盘,PTA主力合约PTA期货主力合约PTA期货主力合约报收4976元/吨,较上周增加14元/吨,涨幅1.93%。从持仓量看,主力合约PTA期货持仓量增仓0.6万手至14.8万手,成交量增加2.3万手至4.7万手。从持仓量看,主力合约PTA期货主力合约持仓量增加4万手至13.7万手,成交量增加1.1万手至42.4万手。从持仓量变化看,主力合约PTA期货合约成交量增加10万手至4.9万手,成交量增加1.7万手至4.9万手。

具体来看,当周PTA期货持仓量为94.3万手,较上周增加1.5万手,成交量增加1.9万手至55.1万手。当周PTA期货成交量为94.3万手,较上周增加4万手,成交量增加2.3万手至22.8万手,持仓量增加1.3万手至3.4万手。当周PTA期货持仓量为141.9万手,较上周增加1.6万手,成交量增加0.3万手至11.8万手,持仓量增加0.3万手至5.5万手。

相关数据显示,PTA期货主力合约1809合约在12月18日收盘后的总持仓量为15万手,较上周增加3.5万手,成交量增加0.8万手至1.2万手,持仓量增加2.2万手至6.7万手,成交量增加1.8万手至4.6万手。

相关数据显示,PTA期货主力合约1810合约在12月18