基金入门知识-好“基金”都是怎样的“炼”成的?

基金理财2022-05-18 09:57:36

对于很多投资者来说,能抓住一只挣钱的好“基金”至关重要。对于好的基金来说,可谓是十年磨一剑,才能打磨出几只众所周知的好基金,那么这些基金都有怎样的经历呢?

基金背后的经历

今天我们就拿“成立10年以上,年化收益超15%”的74只主动偏股型基金来说事,为大家细数好基成名前经历的那些事。

都说只有经历过大风大浪的基金,才是靠谱的基金。

如果从2005年市场第一轮牛市算起,截至2022年3月底,以上74只基金最多经历了5轮上涨和4轮震荡,经历不可谓不丰富。

并且纵观十年中的年度平均回报,这些基金并不是一路长红,中间也经历了几次大幅的回撤。尤其是2016年的股债双杀和2018年的中美贸易战,上述基金平均下跌了9.56%和22.75%。

国内公募基金发展二十多年,期间经历的下跌不胜枚举,其中两次明显的震荡,分别是2007年10月16日-2008年10月28日和2015年6月12日-2016年年1月27日。

在以上的74只基金中,经历过第一轮下跌的基金有38只,平均跌幅在30%以上;几乎全部的基金都经历了第二轮下跌,平均跌幅18%以上,更有甚者跌幅在50%以上。

从古自今都知道温室里培养不出人才,这几次的震荡恰好成为了基金经理良好的“试金”石,面对净值的大幅下跌,有的基金经理能够力挽狂澜,经过一段时间的投资运作成功的修复净值。

经过多年的管理,投资这些基金的基民越来越多,基金平均规模从最开始的29亿发展到了平均59亿,其中还不乏百亿基金。

基金其实很赚钱,根据基金网数据所进行的条件筛选,从2009年-2021年,年化收益率超过10%的基金高达近百只。

但是基金市场有一个怪象,那就是看着基金数据很赚钱,可是基民不怎么赚钱。从长期来看,基金能够创造较为可观的收益,但投资者的盈利体验却并不好,而形成这个怪象的原因主要有两方面:

不赚钱的其实根本是不懂,中国A股的散户有一个非常明显的特点,喜欢追涨杀跌,这个特点基民在基金投资过程中同样表现得很明显,说到底就是不懂要怎么买。

2003年至2007年初,熊市行情在横盘调整的时候,基金无人问津。

2007年至2008年,牛市行情大幅上行的时候,基民疯狂买入基金。

不知道市场的基本规律,喜欢“追涨杀跌”,就是不懂这个市场,在不懂的情况下参与市场,大概率只能当韭菜。

然后就是不懂A股最大的特点其实是波动性极大,波动率大,带来的“追涨杀跌”诱惑也就大。同时波动率大带来的心理压力也大,很多人忍受不了,中途被震荡出局。以上两点就是大多数投资人买基金亏损的根本原因。

但事实上,赚钱与亏损中间其实只隔了一张窗户纸,大家只要搞懂基金的本质就能赚钱。

但是大家都知道,基金并不是规模越大越好,这时会面临着成本和流动性等问题,使得这些基金在千变万化的市场中失去了灵活性。那该怎么办呢?

“以不变应万变”,有的基金经理会首先确定属于自己的投资风格,在部分股票上加深钻研,不跟风市场热点,而被他们看好的个股也会随之延长持仓的时间。